La localidad de Caldas de Luna se halla situada en el interior del término municipal de Sena de Luna, en la vertiente septentrional de la provincia castellana de León, junto a los términos meridionales del Principado de Asturias.
Es este un entorno escarpado entre montañas y valles, cruzado por el río que desemboca en el Pantano, ideal para la práctica de actividades deportivas de montaña y de riesgo, así como senderismo.
Entre el patrimonio y paisaje de Caldas de Luna destacan el Balneario de Caldas de Luna, símbolo de la localidad; el Pantano de Luna, lugar donde muere el río; la Iglesia de Caldas de Luna; el Valle de San Emiliano, localizado entre Babia y Luna; y la Iglesia de Nuestra Señora de Puneda, en la localidad de Rabanal de Luna.
